آموزش پایه

چرخه روانشناسی بازار مالی، آیا ارزهای دیجیتال به ویژه بیت کوین وارد فاز اضطراب شده اند ؟

مقدمه

با بررسی چرخه ی روان شناسی رفتار طبیعی سرمایه گذاران و همینطور چرخه هیجانات بازار
که از اسناد آموزش مالی در وال استریت موسوم به “wall street cheat sheet” ( برگه تقلب وال استریت ) الهام گرفته شده است،
می توان نتیجه گرفت بیت کوین و باقی ارزهای دیجیتال با پشت سر گذاشتن ریزش اخیر، به نظر می رسد در فاز ترس و اضطراب قرار گرفته اند.
حال سوالی که ممکن است برای دنبال کنندگان بازار مطرح شود، این است که آیا واقعا بازار ارزهای دیجیتال وارد فاز ترس و اضطراب شده است ؟

جایگاه بیت کوین در بازار ارز های دیجیتال چیست ؟

ارز های دیجیتال مانند هر بازار سهام دیگری، رفتاری به صورت چرخه ای تکرار شونده دارند.
برای پیش بینی رفتار بازار، دست یابی به نقطه ای از چرخه که بازار در آن قرار دارد بسیار مهم است.

اما باید توجه داشت که، درست یا غلط بودن پیش بینی ها فقط با گذر زمان برای سرمایه گذاران مشخص خواهد شد .

برای درک بهتر رفتار چرخه ی روان شناسی بازار از اسناد مالی وال استریت که رفتار سرمایه گذاران در بازار را از دو جنبه ی احساسی و روانی به تصویر کشیده است می توان کمک گرفت.

در سال گذشته، سرمایه گذاران به آینده ی بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال بسیار امیدوار بودند.
دلیل این امیدواری، حرکت های پر قدرت قیمت به سمت افزایش، بعد از ریزش شدید و ریکاوری قیمت می باشد.
این گام های پر قدرت در تحلیل تکنیکال ” Rally ” گفته می شود. Rally نشان دهنده احتمال بسیار پایین برای ریزش قیمت است.

نتیجه این کاهش قیمت ناگهانی ، تبدیل امید سهام داران به نا امیدی و نگران شدن آن ها از آینده است.

بررسی چرخه بازار در زمینه بیت کوین و ریزش نمودار
روانشناسی چرخه بازار در بیت کوین

تاثیر ویروس کرونا بر ارز های دیجیتال

این روزه ها، ترس از ویروس کرونا در همه جنبه های زندگی ما دیده می شود.
این ترس مانع سفرها و برگزاری رویداد ها و جلسات مهم شده است.
صد ها هزار نفر در دنیا به این ویروس آلوده شده اند و متاسفانه هیچ نشانه ای از کاهش شیوع این بیماری دیده نمی شود.
شدت فراگیری ویروس سبب تعطیلی کارخانه ها، شرکت ها و بیش تر مشاغل در سطح جهان شده است.
در کل می توان به سادگی گفت که اقتصاد جهان با رکود مواجه شده است.

طبیعتا بازار سهام هم از این قائده مستثنا نیست. به طوری که Dow Jones رکورد بد ترین روز خود را از سال 1987 تا به امروز به ثبت رسانده است. بیت کوین نیز بیش ترین ریزش در یک روز را داشته است. به طوری که در کم تر از 24 ساعت از 7500 دلار به 3800 دلار رسید.

مقصر اصلی این ریزش شدید، بحران نقدینگی بالقوه شناخته شده است.
سرمایه گذاران به خصوص سهام داران، دیگر مانند گذشته به بیت کوین و دیگر ارز های دیجیتال اعتماد ندارند.
حتی به نظر می رسد ممکن است ارز های دیجیتال جایگاه خود را در میان مردم از دست دهند.

آینده بازار ارزهای دیجیتال

اهمیت وتاثیر نصف شدن (Halving)

نصف شدن (halving) یکی از مهم ترین مفاهیم دنیا ی بیت کوین است.
در واقع هر چهار سال یک بار یعنی با استخراج هر 210 هزار بلاک، استخراج بیت کوین جدید سخت تر
می شود و به نصف کاهش می یابد.
به طور مثال در سال ۲۰۰۹ میلادی وقتی بیت کوین در دسترس قرار گرفت، ماینر ها به ازای هر بلاک ۵۰ بیت‌کوین دریافت می‌کردند.
اما بعد از نصف شدن اول که در ماه نوامبر سال ۲۰۱۲ اتفاق افتاد، ماینر ها به ازای هر بلاک، ۲۵ بیت‌کوین دریافت کردند.
این روند تا جایی ادامه پیدا خواهد کرد که کل موجودی بیت کوین در جهان به 21 میلیون کوین برسد و سپس استخراج بیت کوین متوقف خواهد شد.  در ماه می امسال ( 2020 ) نیز نصف شدن در پیش است. در نتیجه آنچه گفته شد، پیش بینی می شود پس از این فرآیند، افزایش قیمت محتمل باشد.

پیش بینی آینده بازار

با توجه به موارد بالا و نظر کارشناسان در مورد آینده بازار، به زودی دنیا شاهد رکود مالی است.
اگر این پیش بینی درست باشند، ارز های دیجیتال نیز این قائده مستثنا نخواهند بود.

اگر این پیش بینی ها اتفاق بیفتد، رکود بازار منجر به ریزش می شود.

با توجه به اسناد مالی وال استریت و تحلیل چرخه هیجانات بازار، نگرانی سهام داران دور از انتظار نخواهد بود.
که طبیعتا، این نگرانی و تنش در بازار باعث ایجاد فشار فروش می شود. بنابر این بازار شاهد کاهش شدید قیمت خواهد بود.

حتی ممکن است این کاهش قیمت باعث شکسته شدن خطوط حمایتی شود.  

در زمانی که رشد بازار کم و کمتر و تقریبا متوقف شود و روند به سمت نزول تغییر جهت دهد،
بهبود وضعیت بیت کوین ممکن است سال ها به طول انجامد .
همین امر رمقی برای سرمایه‌گذاران به منظور خرید سهام جدید باقی نخواهد گذاشت.
در نتیجه اوضاع اقتصادی حاکم به سمت رکودی بلند مدت حرکت خواهد کرد.

دو مدل هم ارزیابی دارایی

اولین مدل ، کریدور قدرت – قانون می باشد. که مدلی بلند مدت است و روند رشد قیمت بیت کوین را نشان
می دهد .

با توجه به این مدل ، بین سال ها ی 2021 تا 2028 قیمت هر بیت کوین به 100 هزار دلار خواهد رسید. بعد از سال 2028 ، این قیمت کم تر از 100 هزار دلار نخواهد شد.

مدل دیگر، مدل سهام به جریان است که فرمولی برای استخراج قیمت و ارزش بالقوه بیت کوین معرفی می کند.

همانطور که گفته شد، بعد از هر بار نصف شدن، عرضه بیت کوین به نصف کاهش می یابد.
بر اساس این مدل در بلند مدت، تعادل میان عرضه و تقاضا از بین می رود.
پس با کاهش عرضه، قیمت هر بیت کوین افزایش می یابد .

در حال حاضر با بررسی نمودارها مشخص می شود که در نمودار لگاریتمی بیت کوین یک روند بلند مدت 7 ساله، نقض شده است.
اما خوشبختانه هنوز دو مدل  مهم ارزیابی دارایی، به روند خود ادامه می دهند.

منبع

این مقاله ترجمه ای از مقاله از سایت newbtc در تاریخ 2020/03/07 می باشد.

نوشته های مشابه

پاسخی بگذارید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

دکمه بازگشت به بالا
بستن
بستن